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云数据:工业品承压 趋势沽空发力

文华商品指数增仓46万手,下跌0.21%报148.67点,连续三个交易日回落。商品指数在增仓小幅冲高受阻之后,早盘增仓震荡运行之后,空头发力施压,午后增仓加速。日内股市也是冲高回落,录得两连阴的走势,反弹力量枯竭,债市均线压力下也是全线收阴,但压力相对收敛。从股商联动表现来看,人民币的强劲或是推手,高位资产的压力也主要还是在工业品上面,农产品000061股吧)日内飘红0.61%,在央行2300亿流动性释放,未能形成的情况下,凸显目前在通胀压力下,农产品继续是相对强于工业品,原油的滞涨对工业品的压制预计还是给到下行驱动。

工业品中黑色震荡微红,成材和矿承压之后,双焦表现抗跌,利润修复和煤炭驱动有所不同的情况下,阶段性分化格局延续,在整体弱势运行下,焦炭的稳定性相对也会差一些。有色板块和化工板块分别下跌1.05%、0.61%,在反弹失败、强势上涨转变之后的有色板块预计下行表现越来越显著,再创新低或跌破60日均线的话,则风向标给与的下跌驱动信号进一步确认,全球需求还是存在接力棒失效的情况下,中国独自支撑难以为继,疫情的冲击力量不减,美联储的刺激政策没有落地,完全符合市场预期的情况下,形成偏利空的信号。化工板块走势上继续是存在不同链条、不同低位的差异化走势,指数在震荡偏调整也是有预期的情况下,高位调整,低位回升,还是大概率走势,但低位回升品种存在差别。贵金属下跌1.38%,指数震荡区间内博弈下,关注方向性选择,风险未能提升之前,美元指数的低位止跌判断,对其带来的是相对不利信号,但存在地缘因素扰动,存在避险需求。

农产品中油脂板块增仓再创新高,持续性涨势符合我们给出的预期,两粕所在的饲料板块冲高回落,但在走升之后的重心抬升,还是持偏乐观态度,玉米再度冲击前高、大豆盘中创新高,在双驱动下,豆粕在相对低位不会有太差表现,布满荆棘的路上还是有鲜花的陪伴,有花明的时刻。然商品是我们反复提示看涨的板块,指数再创新高之后,白糖多单持有,棉花也是大概率重拾上涨趋势。弱势品种苹果、鸡蛋走势延续,红枣的冲高走升,也是凸显震荡上涨存在机会。

股指方面,今日三大股指涨跌互现,IH下跌1.0%,大盘股承压之后,市场呈现结构性修复行情,在轮番滞涨承压之后,预计大盘整体的压力还是存在,上涨指数也是持续考验在7月份调整之后的低点位置,缩量之后的市场需要新的机会降临,外部风险在持续施压的情况下,目前金融市场的上涨驱动力量在降低,经济看涨支撑表现还需要时间来拨云见日。公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,9月17日以利率招标方式开展了1100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日有1400亿元逆回购和2000亿元MLF到期。

商品指数沉淀资金1747.27(+18.49)亿元,贵金属流入9.09亿元,黑色流出8.41亿元,油脂流入11.7亿元,化工流入6.74亿元。郑醇增仓19.6万手强势震荡运行,玉米增仓5.0万手强势冲击近期新高位置;螺纹减仓4.3万手震荡微涨2元,铁矿石减仓2.4万手下行再创调整新低。领涨品种豆油(+1.99%)、棕榈(+1.80%)、郑油(+1.60%),领跌品种沪银(-2.26%)、20号胶(-1.80%)、MEG(-1.69%)。

螺纹减仓4.31万手,上涨2元或0.06%,报3577元/吨;热卷增仓0.42万手,下跌2元或0.05%,报3687元/吨。

螺纹钢1月震荡低探3564元之后减仓震荡走升,午后冲高3600元下方之后跳水,尾盘在3570元上方震荡运行。连续下挫之后的跌势有所放缓,在7月后半个月的低点附近形成争夺,今日公布的高频数据来看,没有明显的变化,库存回落不大,需求连续两天回落之后的观望情绪预计仍在,压力参考3640附近位置,之下维持下跌判断,在3560-3550区间继续下挫可跟空介入,大区间参考底部3400-3500支撑。热卷1月在震荡运行守住3670元后减仓走升,最高升至3708元之后回落,尾盘震荡运行在3690元之下。在加速回落之后也是跌势放缓,在60日均线关键位多空争夺,但短周期压力犹存的情况下,在3750附近之下维持沽空思路,目标还是参考3580元附近的阶段性支撑。

铁矿石日内走势弱于螺纹和热卷,在800下方增仓施压之后,减仓反弹力度不佳,震荡运行之后,尾盘最低跌至783.5元的回落新低,同时也是60日均线位置,在没有进一步下破之前,多头还是存在反攻机会,压力参考800附近,维持看空思路的情况下,跌破780元建议也是继续主动卖出跟进。目前我们的看跌期权和空单继续持有中。套利方面,1-5正套关注回踩60附近继续介入机会,低位支撑50附近;5-9套利在当前位置布局正套底仓。

焦炭1月减仓回踩1922.5元之后企稳走升,无后增仓最高升至1958.5元之后跳水,尾盘在日内均线附近守住之后表现相对抗跌,在连续施压之后多空在60日均线附近压力,之下维持调整走势,在钢矿没有企稳前,板块整体承压力量还是较重,下方博弈还是参考1900附近。焦煤在1244元企稳之后走升,增仓博弈之后表现较强,最高升至1266.5元,相对强势下抗跌明显,关注1270附近的平台压制,在没有企稳之前,还是存在向1230附近第一平台调整机会。

玻璃增仓1.75万手,下跌11元或0.67%,报1642元/吨;纯碱减仓0.18万手,下跌5元或0.30%,报1675元/吨。

玻璃在1662元承压之后,早盘下挫之后反弹持续承压在日内均线元之后反弹也是未能逾越,目前在1700附近压力有效的情况下,建议是继续持空维持看跌思路,下方关注在7月底的小平台争夺,继续下破则资金抛压将继续加重,否则注意下空单在此位置的争夺跌幅放缓之后的阶段性减持。纯碱在增仓冲高1694元之后回落,技术性压力平台有效的情况下,建议的空单也是持有中,全天弱势震荡最低至1670元企稳力度不强,关注1640-1650附台继续下破的跟空机会,压力还是参考1700的位置。

2、橡胶:09月17日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价:11725收平

8、沥青:09月17日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价:3380收平

9、燃料油:09月17日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价:395收平

INE原油今日增仓的情况下出现了小幅反弹的行情,期价受到国际原油走升带动,盘中尝试上破10日均线失败,国内跟涨外盘原油的积极性较差,建议投资者耐心等待期价上破均线之上在介入,短期不排除底部震荡走势。周四美原油失守40美元关口,因美元反弹。周三美原油大涨近5%,因为美国原油库存下降和飓风导致停产,同时美联储暗示将维持宽松至2023年,一度打压美元,也对油价构成支撑。不过由于市场已经提前消化了美联储决议的部分影响,且美联储上调了经济预期,同时共和党方面似乎准备作出让步以达成刺激方案,日内美元反弹,这使得美原油回吐涨幅。短时间市场对于油价走向分歧明显,日内关注OPEC+会议。

燃油今日增仓的情况下出现了底部宽幅震荡的走势,国际原油虽然大幅反弹,但是燃油冲高之后没有延续性,受到空头增仓打压大幅回落。建议投资者日内短线参与为主,最近燃油的走势比较无序,日内波动又比较大,追涨杀跌很容易被反复洗盘。

沥青今日增仓的情况下又回到了偏弱运行的节奏,整个化工板块并没有跟随国际原油出现大幅反弹的迹象,那么沥青也是偏弱势的品种之一,建议投资者高位空单继续持有,在期价没有打破下跌形态之前,坚定持有,同时关注资金的博弈,多周期共振的阶段,弱势寻底的概率更大。9月4日布局的空单持有到现在,浮盈可观。

橡胶今日减仓的情况下也出现了震荡回落的迹象,期价在尝试冲击20日均线连阳的反弹节奏。接下来关注调整之后期价能否再次走升,目前资金还是没有进场的迹象,所以橡胶也不具备大幅走升的行情,在没有突破均线压力位之前不要去追涨。

郑醇今日大幅增仓仓的情况下出现了偏强运行的走势,期价本周突破了60周均线的重要压力位,重心上移迹象明显,建议客户周一夜盘布局的条件单,触发之后多单继续持有。虽然国际原油大幅走升,但是郑醇还是在按照自身的节奏在运行,关注蓄势之后能否迎来再一次的加速上涨行情。

乙二醇今日增仓的情况下出现了连续下跌的走势,周三期价夜盘突破趋势线的压力位失败之后回调迹象明显,那么今日收盘跌破了趋势线日均线,窄幅震荡的区间被下破之后,多单暂时回避,如果期价跌破60日均线的线附近的平台会触及。PTA今日结束反弹行情,期价又回到了偏弱的运行节奏,还没有触及到3692附近的平台又跌破了日均线支撑,多单回避,保持偏空思路。

塑料今日增仓的情况下出现冲高回落的行情,期价报收大阴线,开始尝试触及重要的趋势线支撑,一旦跌破的话,塑料日线来看也是从哪里涨起来跌回哪里去。建议投资者观望,塑料逐渐又回到了宽幅震荡的区间,操作难度比较大,上有阻力,下有支撑的情况下需要一个调整周期。PP今日也是出现冲高回落的走势,日内跌幅比较大,突破失败之后期价回到震荡区间,如果跌破40日均线的话转弱信号出现,考虑反手布局空单。

沪铜今日小幅减仓的情况下出现了弱势回调的走势,目前伦铜在高位蓄势之后没有走出向上突破的行情,出现调整信号,那么国内走势要弱于外盘,收盘跌破40日均线日均线,跌破的话由震荡行情转弱的信号将出现,需要密切关注,可提前布局条件单。沪镍今日增仓的情况下出现了大幅下跌的行情,日线连阴使得日线又回到了弱势形态,多单回避,跌破40日均线考虑接回空单。

据上海期货交易所公告,自2020年9月21日(周一)起, SC2010合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

据EIA周报,截止9月11日当周,美国原油产量为1090万桶/日,较前值+90万桶/日;商业原油库存为49604.5万桶,较前值-438.9万桶;战略原油库存为64573.3万桶,较前值-212.7万桶;汽油库存为23152.4万桶,较前值-38.1万桶。精炼需求为1348.8万桶/日,较前值+70.9万桶/日。

EIA报告:9月11日当周美国国内原油产量增加90万桶至1090万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少438.9万桶至4.96亿桶,减少0.9%。美国原油出口连续3周录得下滑,美国精炼油库存变化值创6月5日当周以来新高,美国汽油库存变化值连续6周录得下滑,美国上周原油出口减少34.9万桶/日至259.5万桶/日,除却战略储备的商业原油上周进口500.8万桶/日,较前一周减少41.5万桶/日。美国原油库存上周跌至4月以来最低水平。美国汽油库存上周跌至去年11月以来最低水平。美国原油周产量连续两周上升,为2019年7月以来首次。

由于墨西哥湾各地炼油厂和钻井厂因风暴而关闭,美国原油产量仍在面临中断,但仍在设法恢复到风暴前的水平。机构高级能源分析师Vince Piazza警告称,在飓风相当活跃的季节,因风暴导致的库存和价格波动应该会持续。随着我们已经度过了驾驶季节,短期内几乎没有催化剂,对需求的担忧依然存在。

17日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1742.34万吨;烧结粉总日耗61.97万吨;库存消费比28.12,进口矿平均可用天数26天。

据乘联会消息,9月第二周的日均零售是4.3万辆,同比增长39%。这也是受去年9月的第二周是中秋节的因素影响,今年9月的节日因素效果较好。9月第二周环比8月第二周增长6%。从环比的月度走势节奏看,第二周的零售表现平稳。

8月国内钢筋产量2413.3万吨,同比增长9.20%;1-8月累计产量17153.4万吨,较去年同期增长3.70%。

8月国内盘条产量1465.6万吨,同比增长7.00%;1-8月累计产量10625.8万吨,较去年同期增长3.40%。

8月国内冷轧薄板产量326.9万吨,同比增长5.30%;1-8月累计产量2393.8万吨,较去年同期增长0.70%。

8月国内中厚宽钢带产量1577.8万吨,同比增长19.20%;1-8月累计产量11032万吨,较去年同期增长8.60%。

8月焊接钢管551.9万吨,同比增长4.20%;1-8月累计产量3793.2万吨,较去年同期增长0.90%。

据Mysteel库存数据,截至9月17日,本周螺纹社会库881.1万吨,周环比下降12.48万吨。热卷社会库存283.08万吨,周环比增加10.52万吨,冷轧社会库存108.37万吨,周环比下降0.02万吨。螺纹钢厂库存355.28万吨,周环比下降2.89万吨。热卷钢厂库存119.76万吨,周环比下降0.84万吨。冷轧钢厂库存29.43万,周环比下降1.38万吨。产量方面,螺纹周产量372.6万吨,较上周增加1.03万吨。热卷周产量339.29万吨,较上周增加1.76万吨。冷轧产量80.68万吨,周环比增加0.14万吨。螺纹表观需求387.97万吨,环比增加9.77万吨。

继晨鸣纸价大涨后,昨天和今天,亚太森博、山东晨鸣、太阳纸业002078股吧)、大河纸业、江河纸业等纸厂发布涨价函,分别对双胶纸、静电复印原纸、铜版纸等文化纸纸种上调300元/吨,10月1日起再次上调200元/吨。

国家统计局数据显示,中国8月合成橡胶产量为66.3万吨,同比增长9.2%;1-8月累计产量464.3万吨,同比增长1.2%。

2020年8月国内橡胶轮胎外胎产量为7710.4万条,同比增长13.4%;1-6月累计产量50108.5万条,同比下滑8.4%。

娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

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